債權的可轉讓性風險管理

　　江蘇省高院（2011）*0072號判決書顯示，A公司與B公司于2004年就相關貨物采購訂立合同，約定“未經A公司書面同意，任何應收賬款均不得轉讓。”2005年，C銀行與B公司簽訂保理協議，由C銀行向B公司提供保理融資。B公司將相關應收賬款債權轉讓給C銀行，并在C銀行處開立專戶，由C銀行對賬戶進行管理和控制，并直接從賬戶中扣劃應收賬款。依據保理協議的規定，2005年12月，C銀行與B公司共同簽署并向A公司發出債權轉讓通知書。后因B公司到期未償還融資本息，C銀行訴至法院，要求A公司向該銀行償付已到期保理款413萬元人民幣。

　　法院認為，根據雙方合同的約定，在未經A公司同意的情況下，B公司轉讓應收賬款的行為為法律所禁止，因此駁回C銀行的訴訟請求。

債權轉讓通知風險管理

　　上海市中院民事判決書（2012）*147號案例中，G銀行就K公司向D超市供貨所形成的債權敘做保理，K公司根據保理合同將應收賬款轉讓事宜用平信通知D超市。后因K公司涉及其他經濟糾紛，多家法院陸續向D超市發出協助執行通知書，要求凍結K公司對D超市的應收貨款。融資到期后，G銀行要求D超市付款。D超市以“未收到債權轉讓通知書，不知道債權已轉讓”為由拒絕履行付款義務。較終因K公司向D超市發出的債權轉讓通知不規范，未明確表明債權轉讓的意思，法院根據《合同法》*八十條“債權人轉讓權利的，應當通知債務人。未經通知，該轉讓對債務人不發生效力”的規定，駁回G銀行要求D超市支付應收賬款債權本金379萬元及相應利息損失的訴訟請求。

日前，人民銀行等七部委聯合印發了《小微企業應收賬款融資專項行動工作方案（2017-2019）》，全面實施小微企業應收賬款融資專項活動，致力于盤活小微企業存量資產，多渠道打通小微企業融資瓶頸。這表明，以應收賬款融資、電子商票為主營業務的商業保理行業，又獲得了一大政策利好。

　　借助于金融科技的浪潮，電子商業匯票業務迎來了嶄新的發展機遇。據了解，深圳煜新商業保理公司（以下簡稱“煜新保理”）與中國平安旗下的前海金融資產交易所合作開發的電子票據交易平臺，自今年1月上線以來，其交易額已破百億元。作為新興的非銀金融行業，商業保理正以電子票據業務為生力軍，憑借豐富的融資渠道和國家政策的支持，漸已成為直面我國中小微企業融資痛點、撬動供應鏈金融藍海的有力工具之一。

　　商業保理市場前景廣闊

　　當前，我國企業的應收賬款融資的主要類型包括銀行保理、票據貼現、商業保理、應收賬款質押等等。自2012年商務部發布《關于商業保理試點有關工作的通知》以來，商業保理獲得了國家層面政策的肯定，從此邁入規范發展的快車道。

　　我國中小微企業數量龐大，在全國企業總數中占比**過九成，直接關系到我國經濟的可持續發展。商務部**貿易經濟合作研究院信用與電子商務研究所所長韓家平曾表示，隨著企業賒銷比例加大，賬期延長，我國企業應收賬款規模越來越大，2016年年底已達到12.6萬億元。在社會總需求下行的背景下，廣大中小微企業對加速資金周轉特別是收回應收賬款、兌現收益的需求日趨強烈。

　　在此背景下，商業保理在我國迎來了爆發式增長的市場空間。

　　據*五屆中國商業保理行業峰會上發布的《中國商業保理行業發展報告2016》測算顯示，2016年，我國商業保理業務量**過5000億元人民幣，服務的中小企業**過10萬家，預計至2017年年底，商業保理業務有望達到8000億元，“十三五”末將達到萬億元級規模。

　　煜新保理總經理苑魯南在接受記者采訪時表示，在供應鏈融資鏈條中，應收賬款票據化已成為必然趨勢，電子商業匯票的發展正呈現井噴之勢，這對于解決中小微企業融資痛點可發揮出有效作用。

　　借力金融科技迭代升級

　　事實上，票據具備了支付和融資的兩類屬性，票據市場的發展與實體經濟緊密相連。2016年8月，人民銀行下發了《關于規范和促進電子商業匯票業務發展的通知》，要求自今年1月1日起，單張票面金額在300萬元以上的商業匯票應全部通過電票辦理。電子商業匯票正處于發展的關鍵時期。

　　誠然，電子票據的推廣應用進一步帶動了商業保理市場的發展，但實際上，商業保理行業仍然面臨著交易風險增大、資金渠道窄等痛點問題。

　　票據業務當前的主要問題在于社會信用基礎薄弱，風險較大。苑魯南坦言，從紙質票據過渡到電子票據，雖然沒有了假票、克隆票的操作風險，提高了交易效率，但卻加大了交易模式的風險。市場上時有出現跑路、票據背飛等情況。

　　因此，如何更好地完善、控制電子商票業務的風險，成為發展票據行業的重中之重。當前，互聯網大數據、云平臺等金融科技手段，為促進電子商票的迭代升級提供了很好的技術支撐。互聯網技術采用的全新交易方式可以**電票的交易安全，推廣使用可有效改善廣大中小微企業票據融資的現狀，從而助力實體經濟發展。

　　“應用互聯網技術增加傳統保理業務中的科技含量，可以賦予業務全新的作業流程。”苑魯南表示，依托票交所和人行的電票系統，在供應鏈金融資產流轉方面探索高效、安全、快捷的業務模式，并進行復制和推廣，是實現商業保理行業快速發展的有效路徑。

深圳前海共好商業資訊有限公司，是經前海管理局批準設立的現代服務業企業，公司注冊成立于深圳前海深港合作區，公司緊跟國家政策步伐，致力于為廣大企業打造新的商業空間和**提升服務支持。

我們的服務領域涵蓋金融投資、工商、財務等，具體包括：新四板掛牌輔導、前海自貿區企業入駐（融資租賃公司注冊、商業保理公司注冊、互聯網金融公司注冊、跨境電商注冊備案等）、私募基金備案、注冊深圳公司、商標注冊、代理記帳、報稅、年審等服務，為您的事業發展提供專業的建議。